TransDigm Group(트랜스다임 그룹, TDG) IR presentation - 24.11.7

TransDigm Group(TDG)의 24년 11월 7일 실적 발표 프리젠테이션 중 눈에 띄는 것 정리.

https://www.transdigm.com/investor-relations/presentations/

Presentations - TransDigm Group

 

# 부채 관리

$250억 총 부채 규모 중 75%는 고정 이자율 또는 헷지됨. 변동 이자율에 노출된 25%는 이자율 최대 7%까지 상승 가정해도 이자 부담 증가폭은 $155M으로 제한

26년까지 상환해야할 부채 거의 없음. 이후 규모 큰 차환 계획있으나, 차환이 적절히 이뤄질 경우 그 이후 재무적 안정성은 높아질 수 있음

 

# 매출

Pro Forma : 인수 합병을 반영해 조정된 데이터

(Raptor Scientific 인수(2024년 7월 완료)와 CPI Electron Device Business 인수(2024년 6월 완료)를 반영)

 

Aftermarket 부문이 EBITDA에 핵심 기여

 

높은 매출 성장세

 

# 재무 결과

회사의 가치 기반 운영 전략(value-driven operating strategy) 적용으로 매출이 증가.

인수 합병 비용(acquisition dilution)이 이익을 깎아 먹었으나 EBITDA 역시 개선.

추가 부채 조달 및 그에 따른 이자 비용 상승

 

 

 

# 2025년 재무 가이던스

국방과 Aftermarket에서 좋은 성장세를 예상하고 있음.

EBITDA를 매출 대비 53%대로 유지하며 좋은 수익성을 유지할 것으로 기대 

 

 

# TIKR.com 관련 뉴스 캡쳐

11월07일 (로이터) - 항공우주 공급업체 트랜스다임 그룹 TDG 은 목요일 애널리스트들의 예상보다 낮은 연간 수익과 매출을 전망하고, 업계가 지속적인 공급 부족과 싸우면서 상용 제트 여객기 생산 속도에 대한 위험을 강조했습니다. 상용 및 군용 제트기에 조종석 보안 시스템 및 엔진 센서와 같은 항공기 부품을 공급하는 이 회사의 주가는 4.5% 하락했습니다. 이 회사는 최근 몇 주 동안 휴직 및 인원 감축과 같은 비용 절감 조치를 시작했다고 밝혔다. 트랜스다임은 최근 몇 분기 동안 구형 제트기 수리 수요 급증의 수혜를 주로 받았지만, 항공기 제조업체인 보잉 BA 과 에어버스 AIR 에 신형 제트기용 부품도 판매하고 있습니다. 보잉은 약 33,000명의 근로자가 두 달 가까이 파업을 벌여 대부분의 제트기 생산이 중단된 후 최근 위기에서 벗어나기 위해 노력하고 있으며, 2025년 생산 목표에 대한 불확실성이 커지고 있습니다. 경쟁사인 에어버스((link))는 자체 부품 압박으로 계속 어려움을 겪고 있습니다. 한 회사 임원은 실적 컨퍼런스콜에서 "최근 해결된 보잉 파업의 여파로 OEM 회복이 더 오른쪽으로 밀려났다"고 말했습니다. 트랜스다임은 2025년 제트기 제조업체에 대한 매출 증가가 애프터마켓 사업보다 느릴 것으로 예상하고 있습니다. "상업용 OEM 가이던스에는 2025 회계연도의 예상 OEM 생산 구축률에 대한 적절한 수준의 위험이 포함되어 있습니다."라고 성명에서 말했습니다. 오하이오에 본사를 둔 이 공급업체는 2025 회계연도 조정 주당 순이익이 애널리스트들의 평균 예상치인 39.01달러에 비해 35.36달러에서 37.28달러 사이가 될 것으로 예상하고 있습니다(LSEG가 집계한 데이터 참조). 또한 연간 매출은 87억 5,000만 달러에서 89억 5,000만 달러로 예상했는데, 이는 예상치인 89억 2,000만 달러를 밑도는 중간 수치입니다. 4분기의 조정 주당 순이익은 9.83달러로 애널리스트들의 예상치인 9.29달러를 상회했습니다. 9월 30일까지의 분기 순매출은 18% 증가한 21억 9,000만 달러로 예상치인 21억 7,000만 달러를 넘어섰습니다.

 

* IR 프리젠테이션에 대한 해석일 뿐 종목 추천 아니며, 매수/매도 추천 역시 아닙니다.

  투자 결과는 모두 본인의 책임입니다.