BST's discount management program

https://www.blackrock.com/us/individual/literature/press-release/5-3-24-cef-equity-and-allocation-discount-management-program-release.pdf

 

BlackRock의 BST에 주식 포트폴리오의 2% 가량을 투자하고 있다. 5월 BlackRock에서 운용하는 아래 CEF 들에 대해 Discount Management Program을 발표했는데, 특정 조건에 이르면 자사주 매입을 하는 개념 정도로 이해하면 좋을 것 같다.

 

이하 원문을 번역기 돌린 내용

-<이하>----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

다음에 나열된 BlackRock 폐쇄형 펀드들(이하 "펀드")이 오늘 할인 관리 프로그램(이하 "프로그램")을 도입한다고 발표했습니다. 프로그램의 조건에 따라, 나열된 각 펀드는 특정 기간 동안 일정 조건이 충족될 경우 공개 매수를 통해 자사 보통주의 일부를 재매입할 계획입니다.

 

펀드의 보통주가 3개월 측정 기간(각각 "측정 기간") 동안 순자산 가치(NAV) 대비 평균 일일 할인율이 7.50%를 초과하여 거래될 경우, 펀드는 측정 기간 종료 후 가능한 한 빨리 공개 매수를 통해 발행된 보통주의 2.5%를 펀드의 NAV의 98%에 해당하는 가격으로 매입할 계획입니다. 이 가격은 공개 매수 제안 종료 후 거래일에 결정됩니다.

이 프로그램은 2025년 3월 31일에 종료되는 측정 기간을 마지막으로 네 개의 측정 기간으로 구성되며, 각 펀드의 이사회 또는 신탁 이사회(각각 "이사회")에 의해 연장되지 않는 한, 그 이후로는 계속되지 않습니다. 각 측정 기간의 시작 및 종료 날짜는 아래에 표시된 대로 예상됩니다.

이 프로그램은 장기적인 주주 가치를 증대시키기 위한 목적으로 도입되었습니다. 그러나 프로그램에 따라 공개 매수가 이루어진다 하더라도, 주주들이 원하는 모든 주식을 특정 공개 매수에서 매도할 수 있다는 보장은 없으며, 프로그램이 펀드 주식의 시장에서의 거래에 미치는 영향이나 펀드 주식이 순자산 가치(NAV) 대비 할인된 가격으로 거래될 가능성에 대해 확신할 수 없습니다.

이 프로그램의 도입은 각 펀드, BlackRock Advisors, LLC, 및 Karpus Investment Management("Karpus") 간의 합의(이하 "합의")에 따라 이루어진 것입니다. 합의가 유효한 기간 동안, Karpus는 각 펀드에 대해 (1) 합의의 조건을 따르고, 특정 관례적인 스탠드스틸 조항을 포함한 조건을 준수하며, (2) 각 펀드 이사회가 주주들에게 제출한 제안에 대해 이사회의 권고에 따라 펀드 주식에 대해 투표할 것을 동의했습니다.

-<끝> ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

 

최근 6개월 discount 되고 있지만 아직 해당 조건은 없는 듯?

최근 6개월 (빨강: NAV, 초록: Price), 출처: CEFconnect

 

 

* 본 글은 특정 종목 또는 상품을 권유하는 것이 아닌, 정보 전달의 목적 뿐임을 명시합니다.