리츠정보시스템과 부동산 투자회사의 종류 살펴보기

리츠에 대해 찾다보니 국토교통부에서 운영하는 리츠정보시스템이 있다.

공모 리츠의 청약 일정부터, 통계자료, 리츠에 대한 간단한 소개까지 다양한 정보를 제공한다.

 

http://reits.molit.go.kr/main/main/openMain.do

리츠정보시스템

아래와 같다. 메인 화면에는 공모현황이 우선 눈에 띈다. 공모 리츠의 회사명과 청약일정이 나온다. 회사명을 클릭하면 자세한 모집 내용을 확인할 수 있다. 주당 모집가액, 모집 방법, 납입 기일, 청약 장소, 사업 계획과 투자설명서 등 청약에 필요한 내용들을 담고 있다.

첫번째 탭인 리츠제도를 클릭하면 리츠에 대해 간단히 소개를 하며 리츠의 세제혜택은 어떤 것이 있는지 볼 수 있는데, 개인 투자자에게 특별히 도움이 되는 정보는 없다. 간단히 리츠가 어떤 것이 모르는 사람을 위해 소개하는 정도의 정보를 포함하고 있다.

리츠 정보에서 실제 투자정보들을 검색할 수 있다. 공시나 투자보고서 등 볼 수 있고, 투자부동산 GIS에서는 해당 투자부동산의 자세한 내용을 확인할 수 있다. 지도와 목록이 함께 제공되며 해당 부동산의 위치 및 규모라던가 장부가액, 임대율, 연간 총임대료 등을 확인할 수 있다.

리츠 통계에서는 몇가지 통계들이 제공되는데 그렇게 의미있는 통계들로 보이지는 않는다.

 

 

부동산 투자회사의 종류는 아래와 같은데, 책에서 읽은 내용을 정리해본다. 이렇게 보면 위탁관리리츠가 가장 좋아보인다.

 

1. 위탁관리리츠:

     - 페이퍼컴퍼니로, 업무를 외부 AMC(Asset Management Company, 자산관리회사)에 위탁

     - 리츠와 AMC간의 이해상충가능성있어 의사결정이 상대적으로 느리고, 관리운영에 대한 수수료 부담이 있음

     - 법인세 감면혜택 있어 의무배당비율이 90%에 달함

     - 존립기간을 명시하므로 투자자금 회수에 대한 구조가 명확

        (책, '2020리츠가 온다'에서는 상기의 내용이 있는데, 부동산투자회사법에서는 관련내용을 못 찾았다.

         존립기간 = 청산일 존재.

         즉, 해당 부동산 자산 매각을 하고 그 매각 차익을 배당하는 것을 기대할 수 있다는 의미인듯하다)

      - 이리츠코크렙, 신한알파리츠, 롯데리츠, NH프라임리츠...

 

* 앵커(스폰서) 리츠: 위탁관리리츠가 페이퍼컴퍼니이기 때문에 투자자의 신뢰를 높이기 위해 정부, 금융기관, 대형건설회사나 유통기업이 리츠에 자산을 매각하고 리츠의 최대주주로 참여해 자금조달과 자산운용, 시설관리 등을 맡아 안정성과 신뢰도를 높인 리츠

 

2. 자기관리리츠:

     - 자산운용전문인력 3인 이상의 상근 임직원 있는 실체회사로 자산의 투자운용을 직접 관리

     - 직접 의사결정 하기때문에 의사결정이 빠르고, 다양한 자산 포트폴리오 구성 가능

        (우량자산이 아닌 것도 편입 결정하는 것이 빠를 수도 ^^;)

     - 국내 리츠는 상법상 주식회사이므로 법인세 감면혜택이 없어 의무배당비율이 50%로 낮음

       (21년까지 한시적으로 의무배당비율을 50%로 완화해주고 있는 것)

    - 에이리츠, 케이탑리츠, 모두투어리츠...

 

3. CR리츠 (구조조정리츠): 

     - 구조조정용 부동산에만 투자 가능하므로 투자대상이 제한적이지만, 몇가지 설립 혜택이 주어짐

 

이하 리츠정보시스템에서 발췌

 

종류	자기관리리츠	위탁관리리츠	기업구조조정리츠
투자대상	일반부동산 / 개발사업	일반부동산 / 개발사업	기업구조조정용 부동산
영업개시	국토교통부 영업인가(공모, CR리츠는 금융위 사전협의)
설립주체	발기인(발기설립)
감 독	국토부․금융위	국토부․금융위	국토부․금융위
회사형태	실체회사 (상근 임·직원)	명목회사 (상근없음)	명목회사 (상근없음)
최저자본금	70억원	50억원	50억원
주식분산	1인당 50%이내	1인당 50%이내	제한없음
주식공모	주식 총수의 30%이상	주식 총수의 30%이상	의무사항 아님
상장	요건충족시	요건충족시	의무사항 아님
자산구성 (매분기말)	부동산:70%이상 (부동산, 부동산 관련 증권 및 현금 80%이상)	부동산:70%이상 (부동산, 부동산 관련 증권 및 현금 80%이상)	기업구조조정부동산:70%이상 (부동산, 부동산 관련 증권 및 현금 80%이상)
자산운용 전문인력	5인 (리츠 상근 고용)	자산관리회사(5인)에 위탁운용	자산관리회사(5인)에 위탁운용
배당	50%이상 의무배당(초과배당가능) (2021년 12월 31일까지)	90%이상 의무배당(초과배당가능)	90%이상 의무배당(초과배당가능)
처분제한	1년	1년	제한없음
	개발사업후 분양하는 경우에는 처분 제한기간 없음
자금차입	자기자본의 2배이내(주총 특별결의시 10배)