잠든 사이 월급 버는 미국 배당주 투자 - 여러 투자자의 생각을 들여다볼 수 있어 좋았던 책

잠든 사이 월급 버는 미국 배당주 투자 - 홍승초, 임성준, 윤재홍 저 (베가북스, 2019)

 

며칠 간 미국 배당주와 리츠에 관련해서 책들을 좀 읽었다.

읽은 순서대로 하나씩 리뷰를 쓰면서 저자들이 배당주 바라보는 관점, 투자 스타일 등 정리해보고자 한다.

 

'배당성장'이 이 책의 키 포인트이다.

기업의 성장 사이클에 따라 배당금의 지급 패턴도 변화한다.

성장주 단계에서는 배당금을 지급하지 못 하고, 기업이 어느 정도 현금흐름이 확보되면 배당을 지급하고, 배당금도 증가하기도 한다. 그리고 해당 산업이 안정기에 접어들면 고배당주가 되기도 한다는 것.

 

배당수익률은 현재 주가 대비 배당금이다. 배당금도 증가하고, 주가도 상승한다면 배당수익률은 그대로거나, 줄어들 수 있지만 배당금은 증가한다는 것에 초점을 맞춘다.배당금이 증가하므로써 현재의 시가배당수익률(현재 주가대비 배당수익률)이 2%에 그치더라도 꾸준한 배당금 상승으로 나의 배당수익률(내가 매입한 주가대비 배당수익률)이 4%가 되는 등 나의 배당수익률은 증가할 수 있다는 것.

 

그렇기에 배당수익률에 집중하는 것이 아니라 얼마나 배당금이 안정적으로 증가할 것인가 / 기업은 안정적으로 성장할 것인가하는 성장에 초점을 맞추라는 것이다.

 

# 왜 미국에 투자하는가?

- 미국 기업의 우수한 브랜드 가치

- 안전 자산인 달러에 투자 : 경제위기 등으로 주가하락해도 환율이 올라주면 손실 줄여줌

- 미국의 주주자본주의 : 주주의 이익을 옹호

- 상대적으로 적은 정치/경제/지리적 리스크

 

# 미국 배당주의 장점

- 미국에서는 장기 보유 주식의 배당금에는 세금 혜택있어 매도 심리가 국내 대비 상대적으로 약함

     (국내는 과세 구조가 배당에 불리)

- 분기 배당하므로 복리효과가 한국 시장보다 큼 (한국은 연 1~2회 배당)

10년 이상 투자하는건 쉽지 않다고 보지만, 개념적으로만 이해

# 왜 배당인가?

- 배당금 지급이력은 기업 전망을 투명하게 보여준다. 매출과 순이익이 안정적이어야 배당금 지급할 수 있다.

- 배당증액은 투자자를 인플레로부터 보호

- 투자의 변동성을 줄여준다 : 주가하락시 배당수익률 증가하므로 주가 하락이 제한적

- 현금흐름 창출

 

# 구로동 최선생's 조언

배당 투자에 대한 자신만의 방향 세팅 필요

" 배당을 성장의 결과로 인식할 것인지, 또는 성장의 증거로 인식할 것인지,
  스스로가 뚜렷한 관점을 가져야 한다 " 

 

# 투자 판단 기준

-성장률 (매출/영업이익/주당순이익/배당)

- Payout 비율(배당성향)은 적정 수준인가?

- 배당이 꾸준히 증가해왔는가? 배당 삭감 이력이 있는가?  https://www.dividend.com/dividend-stock-screener

   배당증가 기업군 참고 (괄호는 연속으로 배당금 증가한 연수)

   (배당킹(>50년) / 배당귀족(>25년) / 배당챔피언(어취버)(>10년) / 배당블루칩(>5년)

- 위를 토대로 상대 비교 후 개별 기업의 비즈니스 모델 검토

 

# 전략 및 인사이트

- 배당주로 월세만들기 (배당 지급 시기가 다른 종목을 섞어 매달 인컴 만들기)

- 배당락일 직전 매수해 13개월내 5회 배당

- 배당귀족의 투자 결과는 S&P 지수를 이긴다.

- 주식 분할은 기업이 성장해오고 있다는 하나의 상징으로 참고 가능

 

" 주식시장은 인내심 없는 사람의 돈을 인내심 있는 사람에게 이동시키는 도구다. "
<워런 버핏>

 

# 책 속 인물들의 관심기업

- 존슨 앤 존슨 : 꾸준한 배당증가, 바이오/헬스케어 섹터 전반적으로 능력 뛰어나다고 평가

- 인텔, 화이자 : '위기 대처 능력 ' 뛰어나다고 평가

- EPR 프로퍼티즈, 리얼티인컴 (리츠) : 매월 배당받는 매력

- PFFD : 고배당 우선주 모아둔 ETF인데, 운영보수 저렴

- 프록터 앤 갬블: 필수 소비재 판매 회사로 꾸준한 물가상승률 이상의 인컴 기대

- 애플 : 높은 충성도를 가졌으며, 이제 필수 소비재로 본다는 판단

 

# 책 읽은 뒤 드는 삐딱한 생각과 기대

- 배당성장주에 투자하는 것이 1등주에 투자하는 것 대비 어떤 강점이 있는가? : 조금 나은 배당수익률, 많이 떨어지는 주가 상승률 - 장기적인 관점으로 보아야할 듯

e.g 1)  리얼티인컴 16년도 배당수익률 대략 4%, 현재까지 배당금 상승했지만 배당수익률은 여전히 5%

e.g 2) 현재 기준 리얼티인컴 배당수익률 4.6% 배당금 성장률 3%가정, 10년뒤 6.3%

e.g 3) 현재 배당수익률 1.2% 배당금성장률 9%면 10년뒤 2.92%

- 배당금 성장률 또는 주가 성장률이 적절히 잘 조화된 보석같은 종목을 찾아낸다면 좋을 것 같은데 ...

  어쨌든 작은 금액으로 배운건 조금씩 따라해본다.^^

 

* '미국 배당주 투자'는 아래의 링크로 주문해 읽어보실 수 있습니다^^

<파트너스 활동을 통해 일정액의 수수료를 제공받을 수 있음>